Analyse fondamentale de l'Or
Pour savoir comment le prix de l’or va évoluer ces prochaines années, il suffit d’étudier le besoin futur en lingots d’or des banques centrales du monde entier. Ces institutions étant les véritables opérateurs de ce marché, il est essentiel d’identifier le cycle financier dans lequel elles se trouvent aujourd’hui.
Chaque banque centrale a une réserve de change composée globalement de devises locales, étrangères et de métaux précieux, en particuliers l’or. Tout l’art de la gestion d’une réserve de change consiste dans l’allocation pondérée de la valeur totale de la réserve sur les différents compartiments (devises et or).
La grande majorité des banques centrales ont perdu de l’argent car elles ont sur-pondéré la réserve Dollar, surtout celles qui ont eu la mauvaise idée (comme la France) de vendre une partie de leur stock d’or. Même celles qui ne l’ont pas augmenté ont perdu de l’argent. Car dans l’inaction il y a action : le non-achat des lingots d’or traduit le pari que l’or ne va pas continuer à monter
Il n’est plus le temps de vendre mais plutôt d’acheter des lingots d’or. Les banques centrales commencent à s’en rendre compte. La Chine, l’Inde, la Russie etc. cumulent désormais de l’or en douceur
Les autres cherchent le moyen de les imiter sans trop froisser l’Amérique, car il va sans dire que se débarrasser du billet vert au profit de son ennemi juré le métal jaune est officieusement, et même officiellement un affront diplomatique.
Un bon management
La moyenne de détention des lingots d’or par les banques centrales du monde entier est de 9,6%. Plus ce pourcentage est élevé et plus la banque centrale a fait un excellent management. Moins ce pourcentage est élevé et plus le pays a joué la carte de copinage avec l’Amérique. Le Canada, l’Australie et la Grande Bretagne par exemple qui détiennent très peu d’or relativement à leur réserve de change. Les pays européens, avec une moyenne de 35%, ont moins subi la pression américaine et ont, de ce fait, réalisé un bon management. La France, l’Italie et le Portugal ont converti plus de la moitié de leur réserve en or.
Le total des lingots d’or détenu par toutes les banques centrales est de 28 248 tonnes. En y ajoutant l’or du FMI, de la banque Centrale européenne et de la BIS on arrive à 31 682 tonnes. Une tonne d’or = 32 151 onces d’or = 31,347 millions usd (au cours de 975,00 usd à Londres au mois de mars)
Le Japon doit acheter 5356 tonnes pour arriver à la moyenne mondiale. La Chine, 3000 tonnes. Cette dernière a planifié récemment l’achat de 1700 tonnes pour tenter de rattraper son retard. La machine est en route.
Quand on additionne les tonnes que les autres pays doivent acheter pour arriver à la moyenne on arrive à 16 400 tonnes. Tandis que pour arriver à un tiers il faudra près de 67 600 tonnes d’or.
Ces quantités n’existants nulle part sur cette planète, et la production annuelle arrivant à peine à 2500 tonnes, la seule et unique solution est que le prix de l’or double, triple, quadruple, bref explose sans retenue. Pour le moment il n’y a pas de panique à l’achat. Mais dès que les Etats se rendront à l’évidence qu’on ne peut plus baser le système monétaire international sur une devise (quelqu’elle soit) on va assister à une véritable ruée sur l’or. Comme on le voit sur ces chiffres, la demande potentielle de l’or est considérable. Plus de 10 fois supérieure à l’offre. On va assister à un phénomène inédit : la relation Dollar/Or va pour la première fois cesser d’exister. Jusqu’à maintenant, quand le dollar monte l’or baisse et vice versa. Cette relation de sens contraire ne pourra plus tenir quand «l’explosion nucléaire» va arriver. Toutes les devises vont baisser contre l’or. Et ce dernier continuera de monter alors que par exemple le dollar, arrivé au plus bas possible, s’assoira et ne bougera plus, spectateur malgré lui du triomphe du Roi des métaux.
Cette analyse n’est pas de la science fiction. Ni du pessimisme de mauvais goût. Il s’agit d’une perspective réaliste basée sur la situation actuelle de l’économie mondiale. Dés que le métal jaune servira de repère à tout le monde, notre civilisation entrera dans un âge d’or (et ce sera le cas de le dire) où aucune banque centrale n’aura besoin de combattre l’inflation car cette dernière n’existera pas.
La solution : Le Fonds Mansa Moussa Gold Fund au rendement très élevé